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机会成本和经济利润——兼谈银行更喜欢怎样的信用卡客户

或许有的卡友会遇到这样的事情:明明自己在某大型餐饮/娱乐商家消费了几千元,但是收到账单的时候却显示是在超市购物。没有积分不说,还被银行打电话甚至降额……当然我们今天要讨论的并不是套码和跳码,不过我可以先问你一个问题,为什么银行不喜欢这种行为?

你一定可以马上回答出来,因为超市的费率比餐娱类低,手续费被中间商赚去了,银行赚少了。这是正确的。但如果你真的在超市刷了几千,银行一样不会喜欢。少赚一样是赚,为什么要风控甚至降额呢?

这里就要涉及到一个经济学名词,叫做机会成本(Opportunity Cost)。黎诣远先生的书上是这么讲的:

机会成本是企业将一定资源做某种用途时所放弃的其他各种用途中的最大收入,或者将一定资源保持在这种用途上必须支付的成本。

例如当人们将一吨原油用作燃料发电时,就不可能再用这一吨原油生产化纤等其他石化产品。假如化纤在各种石化产品中收入最高,那么一吨原油生产化纤的收入便是这一吨原油用于发电的机会成本。

虽然说我们可以用石油分馏的方法来兼得发电和化纤,但是机会成本确实是企业在经营过程中一定要考虑的内容。或许用银行的例子更加恰当:如果银行将一笔钱借给了个人做房贷,那么就没有办法借给企业做经营贷款,也没有办法借给信用卡用户做消费贷款。经营贷款和信用卡手续费里面较高的那一项就是将这笔钱借给个人做房贷的机会成本。所获得的利润(称为会计利润,Accounting Profit,即账面上的利润)减去机会成本就是经济利润(Economic Profit),或者叫“超额利润”。

那么现在考虑信用卡业务的利润。如果按照50天免息期来算,标准类0.45%的发卡行服务费转换成年化利率大约在3.29%左右,和住房公积金贷款利率持平。但优惠类0.351%的服务费年化利率在2.56%左右,就比较低了。会计利润低的意思就是,经济利润更低。而且如果跳码的话,经济利润是负的,因为本来应当收的手续费是标准类的。

但即便是3.29%的年化利率,也很明显比商业贷款要低,那么为什么银行还要开展信用卡业务呢?且不说逾期和分期的事情。机会成本考虑的是所放弃的其他用途中收益最大的,但是收益最大的那个用途真的是主动放弃的吗?当贷款的需求相对于流动资金量较低的时候,贷款的利润就不再是其他业务的机会成本了,因为即使这笔资金不用于信用卡这样利润率较低的业务,也无法用于商业贷款这样利润率比较高的业务。这个时候的机会成本通常而言是其他利润率更低的业务的利润。当然,具体的分析方法需要用到信息经济学的内容,在这里是讲不清的。

若是信用卡的业务真的全部是这种利润率,我想即便机会成本是利润率更低的业务,信用卡部门也会是比较鸡肋的存在。那么信用卡部门是否存在高利润率的业务呢?答案是存在的。境外刷卡的手续费就比较高了。按照最低的1%来算(大概也就亚马逊能拿到这么低的费率了),如果发卡行可以拿到手续费的7成(也就是消费金额的0.7%)的话,50天免息期的年化利率在5.11%左右,是高于一般的商业贷款的。这个时候机会成本可以认为是在国内刷卡的利润,经济利润有多少可想而知。这也是为什么银行在外汇管制之下还那么喜欢推境外刷卡的原因之一(推的手段比如境外双倍积分啦,返现啦之类的)。

如果再算上分期呢?以中行的0.6%为例(6,9,12期的每期手续费),六期的年化利率为12.34%,现金分期的话还要高。这种利率那么高的业务,银行当然非常欢迎了。至于机会成本,三期可以认为和按时还款一样是那些利润率较低的业务的利润,六期以上则可以认为是相同期限的贷款。但不管怎么说,信用卡分期获得的经济利润都是比较高的。

那么想要提额的朋友们,该怎么办,不用我说了吧?

原创文章,作者:光速火箭,如若转载,请注明出处:https://www.xuezishi.net/opportunity-cost-and-economic-profit

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评论列表(4条)

  • SMALE 2018年4月14日 上午3:07

    那我用那些免境外手续费的卡岂不是很坑??

  • Mev 2018年2月24日 下午12:43

    那种乱跳码的商户真心辣鸡,上次还给我跳了个零费率的【手动微笑】

  • 邀月对影1146在搜狐 2018年2月12日 下午10:20

    就是要多海淘,多分期?

    • youling 2018年2月23日 上午12:35

      没错。但分期偶尔分一分即可。

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